¿Qué son las finanzas descentralizadas (DeFi)?

Las finanzas descentralizadas (DeFi) son una nueva forma de realizar transacciones electrónicas sin emplear intermediarios como el banco central o los bancos privados. Las DeFi están basadas en contratos inteligentes entre las partes contratantes, como el prestamista y el prestatario y su registro se encuentra respaldado en un blockchain.

Al utilizar finanzas descentralizadas evitamos tasas de interés abusivas y el pago de comisiones bancarias innecesarias. En las DeFi los contratantes tienen control total sobre las condiciones de su acuerdo. Los términos se concretan de manera automática una vez que se cumplen las instrucciones del contrato inteligente.

La popularidad de las DeFi se refleja en el aumento de su uso. En julio de 2022 DeFi Pulse reporta un Valor Total Bloqueado (TVL) de más de 40,000 millones de dólares en operaciones DeFi. Una vez que el mercado de criptomonedas se estabilice podemos esperar que su valor supere los 100,000 millones, valor que ya había alcanzado en el mes de abril del año 2021.

DeFi vs CeFi

Normalmente dependemos de los bancos y de las instituciones financieras porque necesitamos que alguien respalde nuestras operaciones. Por ejemplo, los bancos emiten comprobantes de pago o de transferencia de fondos y crecen nuestro dinero de acuerdo a un contrato firmado. A este tipo de operaciones bancarizadas les llamamos finanzas centralizadas (CeFi).

En las operaciones CeFi obtenemos comprobantes para exigir al banco el pago de los intereses correspondientes a nuestros ahorros y a su vez el banco puede demostrar si estamos en deuda y si aplican penalizaciones por incumplimiento de pago.

Como te puedes dar cuenta las finanzas centralizadas funcionan muy bien y son el pilar de la estabilidad financiera de nuestra economía, tanto a nivel individual como de nación. Entonces entra la pregunta: ¿Si las finanzas centralizadas funcionan bien, por qué interesarnos en esta nueva dinámica de finanzas descentralizadas?

Ventajas de las DeFi

Las ventajas de las DeFi son tan claras que hoy tenemos la certeza de que serán parte fundamental del panorama financiero del futuro. Entre las principales ventajas de utilizar DeFi está la autenticación vía blockchain, la ejecución instantánea de contratos inteligentes, y la ausencia de intermediarios.

1. Autenticación vía blockchain. La legitimidad de las operaciones DeFi no depende de la certificación de los bancos o gobiernos, sino de la confirmación automática del blockchain. El blockchain mantiene un registro descentralizado y siempre actualizado de todas las operaciones relacionadas a los contratos inteligentes.
2. Ejecución instantánea de contratos inteligentes. Los términos y condiciones de las operaciones DeFi están escritos en código de programación para computadora (también llamados scripts). Estos contratos inteligentes se ejecutan de manera automática cada vez que se cumplen sus propias especificaciones. No hay necesidad de esperar interpretaciones o validaciones manuales.
3. Ausencia de intermediarios. Las finanzas descentralizadas no requieren de la intermediación de bancos, gobiernos o cualquier otro tipo de entidad. Las DeFi constituyen operaciones directas sin intermediarios entre entidades privadas. Con esto nos evitamos comisiones, burocracias y arbitraje no solicitado.

Desventajas de las DeFi

Las desventajas de las finanzas descentralizadas están principalmente relacionadas a la ausencia del respaldo de una entidad financiera tradicional. Entre las principales desventajas de utilizar DeFi está la posibilidad de fraude, la volatilidad de las criptomonedas y la falta de fiscalización de las operaciones.

1. Posibilidad de fraude. Los contratos inteligentes pueden ser escritos con instrucciones maliciosas que resulten en fraude o en el incumplimiento de las instrucciones esperadas. Es por esto que los contratantes deben de entender el lenguaje técnico con él que están codificados los contratos inteligentes en las operaciones DeFi.
2. Volatilidad de las criptomonedas. La mayoría de las finanzas descentralizadas están basadas en operaciones con criptomonedas con capacidad de ejecución de contratos inteligentes, como lo es Ethereum. Estas criptomonedas tienen una alta volatilidad lo cual puede causar fluctuaciones vertiginosas e inesperadas en el valor de las operaciones.
3. Falta de fiscalización. Las operaciones DeFi no tienen antecedentes en la jurisprudencia fiscal por lo cual no hay un esquema de recaudación definido. Esto crea incertidumbre entre los usuarios en lo que respecta a la declaración y pago de impuestos derivados de operaciones DeFi.

Conclusión

Las finanzas descentralizadas han llegado para quedarse. Si bien hay incertidumbre alrededor de su marco legal y de fiscalización el volumen de operaciones DeFi continua aumentando. La tecnología de blockchain y los contratos inteligentes le dan a las DeFi una ventaja insuperable sobre la anticuada plataforma tecnológica de las CeFi tradicionales.

Si bien es importante reconocer que las operaciones DeFi actualmente implican un alto riesgo, un riesgo más alto es no contemplarlas como parte de nuestra estrategia financiera para el futuro, particularmente para aquellos que participamos en la economía de creadores.

Si te interesa aprender a tomar ventaja de las DeFi te invito a leer mi artículo “antes de Satoshi Nakamoto” donde te explico el origen de Bitcoin. También te invito a dejar un comentario y a hacer preguntas sobre el tema. ¡Hasta la próxima!